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劉偉峰:燃氣表企業的機會不改與新挑戰

作者:劉偉峰 來源:華溥咨詢時間:2019-06-17

 燃氣表行業驅動力不改,但出現了新的競爭邏輯。驅動力主要為天然氣、城鎮化。新邏輯為從單純的燃氣表的硬件(NB-IOT趨勢不可逆)向綜合解決方案(硬件+軟件)、再向運營服務(產品+服務)的模式演進,但未必會蔚然成風、運營服務模式未必能“一統江湖”。

1   燃氣表產業的驅動力未發生變化

1.1  天然氣市場處于成長期

近年來我國天然氣的產銷量持續創新高,供不應求特征明顯。

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圖表1近年來天然氣市場供不應求

1.2  繼續成長的趨勢不會改

即便在整體能源消耗增速放緩的背景下,天然氣能源具有清潔性特征,其對石化、煤炭的能源的消費具有相當大的替代效應(十三五規劃為10%)。

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圖表2天然氣在能源結構中的占比持續提升

我國的城鎮化進程不會中斷,未來有很大的空間,且該趨勢具有較長的時間窗口。

1.3  天然氣的供需擴張為燃氣表需求帶來自然成長的紅利

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圖表3燃氣表需求量預測

1.4  燃氣表企業的發展存在區域結構性機會

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圖表4我國城市燃氣普及率

1.5  燃氣表的產品發展方向趨勢明朗

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圖表5燃氣表需求結構變化趨勢明朗

2   燃氣表產業出現競爭新邏輯

競爭新邏輯:從單純的燃氣表的硬件(NB-IOT趨勢不可逆)向綜合解決方案(硬件+軟件)、再向運營服務(產品+服務)的模式邏輯成立,但未必會蔚然成風、運營服務模式未必能“一統江湖”。主要依據有兩個(1)全國3000多家燃氣公司,不可能全部(至少中大型)燃氣公司愿意將“軟件+服務”業務外包給燃氣表企業;(2)全國高速公路系統中并未出現第三方軟件公司“接管”高速公路聯網、各類服務、大數據服務的情形。

以金卡智能為例:金卡智能通過“三板斧”,改變了與競爭對手的競爭位置、形成了產業鏈中新的利益分配機制,形成了對競爭對手的“降維打擊”(“破壞”范圍有多大、“破壞”時期有多久同樣存在不確定性)。

2.1  第一板斧:優化產品結構,搶占客戶錢包、增強客戶黏性

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圖表6金卡智能發展模式“第一板斧”

 “第一板斧“成效顯著。

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圖表7金卡智能“第一板斧”優化了產品收入結構

2.2  第二板斧:產融結合-資本運作、并購

1) 收購北方銀證、易聯云,構建智慧燃氣物聯網云平臺,快速解決了產品來源問題。

2) 收購工商業龍頭天信儀表,打開了成長空間,發揮協同效應。

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圖表3金卡智能與天信儀表主營業務的協同邏輯

2.3  第三板斧:與城燃公司投資新設公司,深度綁定利益關系

該模式類似于華為設立之初與地方電信企業的合作模式、格力與經銷商的利益綁定。

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圖表9金卡智能與城燃公司的深度合作部分案例

從金卡智能的業績爆發時間節點看,三大板斧成效顯著。

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圖表10金卡智能毛利拐點為2015

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圖表11金卡智能收入成長性從2016年開始體現

 

作者:劉偉峰  中國農業大學管理學碩士,現任中天華溥管理咨詢集團副總裁,新鄉市萬和過濾技術股份公司董事,包頭市筑誠鋼結構有限責任公司組織發展顧問、唐山市文化旅游投資集團外聘管理顧問。專注于戰略與管控、人力與組織、資本運作等管理知識的研究和傳播,累計服務客戶數十家,行業涉及文化旅游、市政工程、電子商務、機械制造、金屬冶金等。

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